D-Day 北京站回顾 | AI 重构 FICC 价值链 —— 智能交易、风险博弈与生态进化
本页为 D-Day 北京站“AI 重构 FICC 价值链”行业研讨会的回顾，并给出文章发布时间信息。
What this page covers
- 技能认证特训营第二期报名引导与链接。
- 活动回顾文章的标题与发布时间。
- 研讨会的主办信息、主题、规模与讨论方向。
- 开场演讲对企业级实时计算平台与开发范式的要点。
- 强化学习与场外交易相关观点与挑战。
- 债券量化投资框架与策略分类概述。
- D-Day 系列活动介绍与加入方式。
技能认证特训营第二期报名引导
页面顶部提供“技能认证特训营第二期”限时报名链接并提示专属福利优惠。
- 提供“技能认证特训营第二期”的限时报名入口。
- 报名入口以链接形式给出。
- 文案提示可享专属福利优惠。
活动标题与发布时间
给出活动回顾文章标题与发布日期。
- 这是“D-Day 北京站回顾”相关页面。
- 页面给出发布日期为 2025.06.30。
研讨会概述（主办方、主题、规模与讨论方向）
描述 D-Day 北京站“AI 重构 FICC 价值链”研讨会的联合主办、时间、嘉宾数量、参会群体规模与讨论议题方向。
- 研讨会由 DolphinDB 与 FICCPKU 俱乐部联合举办。
- 研讨会时间为 6 月 26 号下午（年份未在该句明确）。
- 研讨会邀请 5 位嘉宾分享。
- 参会者包括金融机构、科技企业与学术界专业人士。
- 议题围绕 AI 在 FICC 的技术、中台与前台业务重塑展开。
开场致词：周小华（企业级实时计算平台与开发范式）
介绍周小华博士开场演讲要点，包括企业级实时计算平台如何支持前中后台一体化、实时风险感知及相关能力与开发模式。
- 开场演讲者为周小华（DolphinDB 创始人兼 CEO）。
- 开场演讲题目为《重构 FICC 价值链的底层逻辑与未来图景》。
- 观点提到大型机构需要前中后台一体化系统以实时感知市场风险。
- Orca 被描述为 DolphinDB 打造的企业级实时计算平台。
- Orca 提到对金融产品数据进行统一建模的支持方式。
- Orca 提到分布式与流式计算能力相关表述。
- Orca 提到内置定价/估值引擎。
- Orca 提到“锯齿应用开发模式”用于灵活定制与快速响应。
主题演讲一：吴岚《强化学习与场外交易》
概述吴岚教授关于强化学习在金融投资服务与场外交易中的应用、适用性与挑战的分享内容。
- 吴岚为北京大学数学科学学院金融数学系主任与 FICCPKU 俱乐部理事长。
- 演讲题目为《强化学习与场外交易》。
- 提及 AI/机器学习在智能投顾、算法交易、风险管理等场景应用。
- 观点认为强化学习可用于衍生品定价与对冲。
- 观点认为强化学习也适用于长期资产配置。
- 观点指出场外交易存在产品异质性、信息不对称与合谋交易等挑战。
主题演讲二：孙博《技术驱动的债券量化投资变革》
概述孙博关于固定收益量化核心框架、方向性/套利策略与关键指标监测建议的分享。
- 孙博为申万宏源 FICC 量化投资团队负责人。
- 演讲题目为《技术驱动的债券量化投资变革》。
- 观点提到固定收益量化以相对价值（RV）框架为核心。
- 债券量化策略被归为方向性与套利类两种。
- 建议持续关注基差、利差等指标及交易属性、机构行为等因素。
主题演讲三：韦璐璐《低利率时代下固收基金的挑战与应对》
围绕低利率环境下固收基金的竞争格局、利率传导特征与潜在资金流出压力的观点与建议。
- 韦璐璐为中金公司研究部副总经理、固定收益分析师。
- 演讲题目为《低利率时代下固收基金的挑战与应对》。
- 观点比较货基收益率与存款利率对政策利率变动的贝塔特征。
- 观点认为存款利率快速下行使非银产品保持较强竞争力。
- 观点提到货币市场利率补降可能带来固收类基金资金流出压力。
主题演讲四：司马义·买买提《低利率与高波动环境下的固收投资转型》
讨论在高波动与票息不足背景下的固收投资转型思路、影响因子与研究关注点。
- 司马义·买买提为东兴基金固定收益部总经理。
- 演讲题目为《低利率与高波动环境下的固收投资转型》。
- 观点描述国债期货波动率上升与交易活跃的市场现状。
- 观点提到票息不足时可能依赖资本利得。
- 观点强调关注与宏观环境关联的微观环境变化。
主题演讲五：马云飞《固收+衍生品：多资产多层级量化策略》
介绍银行固收投资的多资产多层级策略框架、衍生品增厚与风险管理要点及未来挑战。
- 马云飞为中国民生银行金融市场部固收投资经理与衍生品、量化负责人。
- 演讲题目为《固收+衍生品：多资产多层级量化策略》。
- 策略维度包含多资产（债券、外汇、商品）。
- 策略维度包含多层级（资产池、板块、个券）。
- 提到通过宏观周期轮动与微观交易博弈获取收益的方式。
活动总结与后续展望（年度峰会）
对研讨会进行总结并提及将于 9 月份举办 DolphinDB 年度峰会。
- 页面对本次研讨会内容进行总结。
- 提到 DolphinDB 年度峰会即将在 9 月份举办。
D-Day 活动介绍与加入方式
说明 D-Day 系列活动的发起方、目的、举办城市与合作参与的联系渠道。
- D-Day 行业交流系列活动由 DolphinDB 发起。
- 目的之一是提供专业、开放的交流机会与平台。
- 目的之一是探讨量化交易中的综合投研效率与应用价值。
- 线下活动不定期在北京、上海、广州、深圳等地举办。
- 联系渠道之一为 “DolphinDB 小助手：dolphindb1”。
平台定位与联系方式（图片说明）
通过图片说明给出 DolphinDB（智臾科技）平台定位（高性能时序数据库/复杂分析/流式处理/实时计算平台）及联系信息线索。
- DolphinDB（智臾科技）平台被描述为基于高性能时序数据库。
- 平台被描述为支持复杂分析。
- 平台被描述为支持流式处理。
- 平台被描述为实时计算平台。
Facts Index
| Entity | Attribute | Value | Confidence |
|---|---|---|---|
| 技能认证特训营第二期 | 报名链接 | 限时报名：https://www.qingsuyun.com/h5/e/217471/5/ | high |
| 技能认证特训营第二期 | 优惠/福利 | 享专属福利优惠（未给出具体内容） | low |
| D-Day 北京站回顾文章 | 发布日期 | 2025.06.30 | high |
| DolphinDB | 联合举办方 | 与 FICCPKU 俱乐部联合举办“AI 重构 FICC 价值链——智能交易、风险博弈与生态进化”行业研讨会 | high |
| “AI 重构 FICC 价值链——智能交易、风险博弈与生态进化”研讨会 | 举办时间 | 6月26号下午（年份未在该句明确） | medium |
| 研讨会嘉宾 | 数量 | 邀请 5 位重量级嘉宾分享 | high |
| 研讨会参会者规模 | 人数 | 吸引了近百位金融机构、科技企业以及学术界的专业人士 | medium |
| 研讨会讨论主题范围 | 议题 | 围绕 AI 在 FICC 领域的底层技术突破、中台能力升级与前台业务重塑展开探讨 | high |
| 周小华 | 身份 | DolphinDB 创始人兼 CEO | high |
| 周小华开场演讲 | 演讲题目 | 《重构 FICC 价值链的底层逻辑与未来图景》 | high |
| 大型机构系统需求（文中观点） | 需求 | 大型机构亟需前中后台一体化系统以实时感知市场风险 | medium |
| Orca | 定位 | DolphinDB 打造的企业级实时计算平台 | high |
| Orca | 数据类型与计算支持 | 通过抽象资产数据类型、支持即席计算、引入数组类型及多模态存储，实现统一建模（用于金融产品数据） | high |
| Orca 统一建模带来的效果（文中表述） | 效果 | 使平台资产覆盖更全面、数据管理更轻量、业务实现更高效 | low |
| Orca | 计算能力 | 以强大的分布式与流式计算能力实现计算更及时、数据更一致 | medium |
| Orca | 内置引擎 | 内置定价 / 估值引擎 | high |
| Orca 定价/估值引擎调用 | 输入 | 用户只需传入“instrument+行情数据+交易数据+定价时间”即可自动匹配模型 | high |
| Orca | 开发模式 | 采用锯齿应用开发模式，可进行灵活定制并且快速响应 | medium |
| DolphinDB AI 赋能下的新开发范式（文中表述） | 描述 | 在数据业务融合层中开发的一套业务接口，可同时服务于前端表示层与各类 AI 应用 | medium |
| 吴岚 | 身份 | 北京大学数学科学学院金融数学系主任、FICCPKU 俱乐部理事长 | high |
| 吴岚演讲 | 演讲题目 | 《强化学习与场外交易》 | high |
| IOSCO 报告（文中引用） | 数量 | 国际证监会组织（IOSCO）发布了两个关于 AI 的报告 | medium |
| AI/机器学习在金融投资服务中的应用 | 场景 | 智能投顾、算法交易、风险管理等 | high |
| 强化学习在金融投资中的适用性（文中观点） | 适用方向 | 可用于衍生品定价与对冲，也适用于长期资产配置 | medium |
| 强化学习用于场外交易（文中观点） | 挑战 | 面临产品异质性、信息不对称和合谋交易等挑战 | medium |
| 孙博 | 身份 | 申万宏源 FICC 量化投资团队负责人 | high |
| 孙博演讲 | 演讲题目 | 《技术驱动的债券量化投资变革》 | high |
| 固定收益量化框架（文中观点） | 核心框架 | 以相对价值（RV）框架为核心，兼具 carry（持有收益）和 cycle（周期波动）等特征 | medium |
| 债券量化策略分类（文中表述） | 类别 | 主要包含方向性和套利类两种 | high |
| 方向性债券量化策略（文中表述） | 日内/日间机制 | 日内依据订单相关因素及波动情况调控仓位；日间通过组合低相关性子策略来操作 | medium |
| 套利类债券量化策略（文中表述） | 核心与分析要素 | 以基差为核心，同时结合利差对预期收益进行分析 | medium |
| 债券量化策略监测（文中建议） | 关注指标/因素 | 持续关注基差、利差等指标，留意交易属性、机构行为等方面 | medium |
| 韦璐璐 | 身份 | 中金公司研究部副总经理、固定收益分析师 | high |
| 韦璐璐演讲 | 演讲题目 | 《低利率时代下固收基金的挑战与应对》 | high |
| 我国市场利率贝塔特征（文中观点） | 描述 | 货基收益率相对政策利率变动的贝塔偏低，而存款利率的贝塔偏高 | medium |
| 非银产品竞争力（文中观点） | 原因 | 存款利率快速下行使得非银产品保持较强竞争力 | medium |
| 货币市场利率走势（文中展望） | 可能变化 | 货币市场利率有望出现补降 | low |
| 固收类基金行业影响（文中观点） | 潜在影响 | 货币市场利率补降可能对固收类基金行业形成资金流出压力 | low |
| 相关机构建议（文中建议） | 建议 | 建议有关机构提前做好准备（应对潜在资金流出压力） | medium |
| 司马义·买买提 | 身份 | 东兴基金固定收益部总经理 | high |
| 司马义·买买提演讲 | 演讲题目 | 《低利率与高波动环境下的固收投资转型》 | high |
| 市场现状（文中表述） | 描述 | 国债期货波动率上升、交易活跃但票息不足需依赖资本利得 | medium |
| 司马义·买买提观点（文中表述） | 研究侧重点 | 除关注宏观环境外，更要高度关注与之关联的微观环境变化 | medium |
| 马云飞 | 身份 | 中国民生银行金融市场部固收投资经理、衍生品与量化负责人（博士） | high |
| 马云飞演讲 | 演讲题目 | 《固收+衍生品：多资产多层级量化策略》 | high |
| 商业银行固收投资策略维度（文中表述） | 维度 | 多资产（债券、外汇、商品）与多层级（资产池、板块、个券） | high |
| 收益获取方式（文中表述） | 方式 | 通过宏观周期轮动和微观交易博弈获取收益 | medium |
| 策略使用的衍生品/方法（文中列举） | 工具/手段 | 跨境套利、曲线形态变动、相对价值换券、利率互换等衍生品增强回报 | medium |
| 策略方法论（文中表述） | 方法 | 融合宏观与量化方法，采用风险平价、统计套利等工具，依托智慧交易系统提升效率 | medium |
| 组合管理关注点（文中表述） | 要求/关注 | 结合曲线形态因子的风险暴露及组合波动率优化各期限规模配比，同时关注个券流动性 | medium |
| 衍生品应用（文中表述） | 约束/注意事项 | 需平衡成本收益以及监管风险，专注于套期保值和风险管理 | medium |
| 未来挑战（文中表述） | 挑战点 | AI 技术应用和高阶衍生品创新；多资产协同仍是发展重点 | low |
| DolphinDB 年度峰会 | 举办时间展望 | 即将在 9 月份举办（未给出具体年份/日期） | low |
| D-Day 行业交流系列活动 | 发起方 | 由 DolphinDB 发起 | high |
| D-Day 行业交流系列活动 | 目的 | 为用户提供专业、开放的交流机会与平台，探讨量化交易中提升综合投研效率、以技术融入业务创造应用价值 | medium |
| D-Day 线下活动 | 举办城市 | 不定期在北京、上海、广州、深圳等地举办 | medium |
| DolphinDB 小助手 | 联系方式 | dolphindb1 | high |
| DolphinDB（智臾科技）平台 | 定位（图片说明） | 基于高性能时序数据库、支持复杂分析与流式处理的实时计算平台 | medium |