11月5日，由 DolphinDB 举办的“中高频量化的低延时技术实践” D-Day 系列线下行业研讨会在深圳成功举办。本次活动聚焦中高频量化领域，围绕投资策略解析与低延时技术实践两大核心主题展开深入探讨，DolphinDB 创始人兼 CEO 周小华博士与招商证券研究所量化首席分析师刘凯在会上进行了精彩的分享。
基于自由现金流的投资全解析
招商证券研究所量化首席分析师刘凯带来了题为“基于自由现金流的投资全解析”的演讲。他指出，自由现金流是评估企业盈利质量与财务健康的核心指标，可视为企业分红的“蓄水池”。通过对 A 股非金融地产类公司的长期观察，他发现正向现金流企业比例持续提升，反映出 A 股整体现金创造能力和财务结构不断优化的趋势。在策略环境适应性方面，刘凯强调自由现金流策略尤其适合紧货币与紧信用周期，在流动性收紧阶段具备更强的防御与超额收益能力。基于此，他所在的团队构建了多因子增强的自由现金流选股策略，融合估值、质量、分红与动量四类因子，回测结果表明该策略自2014年以来年化收益达34.47%，在宽基指数和现金流主题指数上均取得显著超额，呈现出“低估值、低杠杆、高盈利、低波动”的特征，适配追求绝对收益的机构投资者，且策略灵活性高，为机构投资者提供了多样化的配置选择。
中高频量化时代的极速引擎
DophinDB 创始人周小华博士以“中高频量化时代的极速引擎”为主题，介绍了 Swordfish 和 CPU-GPU 异构计算平台 Shark 在量化投研领域的应用与优势。Swordfish 作为一款专门为低延时、高性能数据分析开发的计算函数库，内置了2000多个函数、丰富的数据结构与流计算引擎，可用于超高频场景与因子计算、实时流计算等任务，在低延时实际场景性能测试中，Swordfish 能够实现十微秒甚至单微秒级的计算延迟。 以 Level 2十分钟行情的逐笔订单簿因子计算为例，计算645只票，共521万行数据，1个因子平均耗时5微秒，10个因子平均耗时10微秒。此外，周博士介绍了 CPU-GPU 异构计算平台 Shark，用户仅需在自定义函数前添加 @gpu 标签，即可实现向 GPU 计算的无缝迁移，可获得相较于 CPU 计算10~100倍以上的性能提升。最后，周博士分享了基于 AI 的开发新范式，包括研报分析助手、智能化 FICC 计算、AI 智能选股等，DolphinDB 正在一步步让智能真正落地。
互动环节
这次研讨会为行业人士搭建了一个高质量的交流平台，在互动环节中，大家就实际应用中遇到的难题以及行业未来发展趋势等方面相互交流，不同观点相互碰撞，不仅加深了参会者对中高频量化技术和投资策略的理解，也为解决实际问题提供了更多思路和方法。
D-Day 期待您的加入
D-Day 是由 DolphinDB 发起的行业交流系列活动，旨在为用户们提供一个专业、开放的交流机会与平台，方便大家深入探讨在量化交易中如何有效提升综合投研效率，以技术融入业务，创造应用价值。
DolphinDB 将不定期在北京、上海、广州、深圳等地举办 D-Day 线下活动，如果您有参与 D-Day、联合举办技术研讨会、行业闭门会等合作意向，欢迎通过小助手与我们联系（dolphindb1）！
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