2025 DolphinDB 年度峰会回顾之分论坛：FICC 投资变革与交易前沿

What this page covers

• 分论坛背景、挑战与讨论议题概览。
• 华泰证券关于 Agents 与策略全生命周期管理的平台实践。
• 中国银河证券关于实时架构升级、因子库与报价机器人实践。
• 中金公司统一策略算法引擎的理念、实现与投产方式。
• 民生银行关于多资产投资交易、组合框架与智能体展望。
• 国泰海通关于投后定价、风险与绩效归因的平台建设。
• 圆桌讨论：AI、数据治理、工程化与多智能体等话题。

技能认证特训营第二期报名信息

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• 技能认证特训营第二期处于“正式开启”状态。
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活动分类与文章标题、日期

给出活动分类标识、文章标题以及发布日期信息。

• 事件名称为“2025 DolphinDB 年度峰会”。
• 页面标注日期为 2025.10.15。
• 该页面属于活动/文章回顾类内容（基于标题与分类呈现）。

分论坛背景与议题概览

介绍固定收益与货币市场背景下FICC投资面临的挑战，并概述分论坛讨论的主题与参会机构类型。

• FICC 投资面临交易量激增与市场波动加剧的挑战。
• 分论坛主题为“FICC 投资变革与交易前沿”。
• 讨论涵盖 AI 赋能、量化研究、策略管理与投后风控等方向。
• 分论坛嘉宾来源包括证券公司、银行及头部机构投研团队。

华泰证券：构建 Agents 策略全生命周期管理平台

描述华泰证券在AI赋能策略管理、Agent集成、架构设计与未来规划方面的分享。

• 华泰证券分享主题为《构建 Agents 策略全生命周期管理平台》。
• 分享人陈治平为华泰证券 FICC 交易平台中心策略管理团队负责人。
• 华泰证券提到大模型算力底座与统一数据标准为 AI 落地提供基础。
• 华泰证券在 2024 年上线首个基于大模型的报价机器人。
• 该报价机器人用于自动化询价与策略回复。
• 该报价机器人日均处理询价超过一百笔。
• 该报价机器人的策略自动回复率为 86.5%。
• 华泰 FICC 交易环境被描述为日均 30 万笔订单的高频环境。
• 华泰 FICC 的挑战包括稳定可控完成 AI 系统升级并保障业务连续性。
• 陈治平表示 AI 既不是“万能大脑”，也不是不可控的“黑盒”。
• 其方法强调工程化打造可追溯、可监控、可验证的“玻璃箱”。
• 对话式 Agent 被描述为无缝集成至现有“大象平台”。
• 对话式 Agent 能力范围包括数据查询与图表生成。
• 对话式 Agent 能力范围包括因子研究与策略开发。
• 对话式 Agent 能力范围包括交易执行。
• 关键步骤需要人工最终确认以确保安全与合规。
• 平台架构提到小型化、无状态 Agent 配合微服务化后端。
• 架构设计包含上下文隔离与自动错误恢复以保证高可用与可扩展。
• 平台流程覆盖从因子研究到投后风控的完整链路。
• 未来目标提到借助 AI 自我进化能力优化并生成策略与因子。

中国银河证券：FICC市场重塑与机遇

介绍银河证券围绕平台化与实时化目标、DolphinDB实时架构升级、因子库建设与AI报价机器人等实践。

• 中国银河证券分享主题为《新周期、新科技、新范式：FICC 市场的重塑和机遇》。
• 白淼被标注为中国银河证券总部投资服务策略研发负责人（文中亦有另一部门表述）。
• 银河证券提出决策模式由“经验驱动”升级为“数据与模型驱动”。
• 银河证券描述数据从业务“副产品”转变为核心“生产资料”。
• 银河证券描述技术部门定位从“成本中心”走向竞争优势来源之一。
• 银河证券描述市场结构从“分散孤岛”演进为“高度互联”的生态体系。
• 银河证券 FICC 系统建设目标包括平台化。
• 银河证券 FICC 系统建设目标包括实时化。
• 银河证券 FICC 系统建设目标包括自动化与智能化。
• 银河证券目标是在交易到风控、核算到报告环节实现准实时处理。
• 银河证券借助 DolphinDB 高性能数据库与流计算引擎进行实时架构升级。
• 债券 ETF IOPV 定价场景包含实时计算成分券价格并对比中债估值。
• 银河证券语境下的 DolphinDB 架构被描述为“流批一体”。
• 银河证券实时因子库覆盖国债期货与股指期货。
• 银河证券实时因子库覆盖 ETF 与债券等多资产类别。
• 银河证券实时因子库实现日内实时计算。
• 文中提到策略开发效率获得显著提升（未给出量化口径）。
• 融合后系统规模被描述为日均报单 8000 亿元。
• 融合后系统规模被描述为日均成交 500 亿元。
• 银河证券提到基于大模型的小型债券报价机器人。
• 该报价机器人流程除合规必经环节外实现高度自动化。
• 该报价机器人已服务 400 余家机构。
• 该报价机器人单日最大成交额被描述为近 50 亿元。
• 协商交易智能化升级方法包含“大模型 + 小模型”结合。
• 协商交易智能化升级包含意图识别与多轮对话以实现智能下单与任务调度。
• 云端训练与部署被描述为将开发周期缩短约 80%。

中金公司：统一策略算法引擎的设计、实现与应用

阐述中金公司提出“一次开发、多端部署”理念，并通过适配层与DolphinDB连接实现低延迟与跨系统投产。

• 中金公司分享主题为《构建固收量化核心：统一策略算法引擎的设计、实现与应用》。
• 张珂为中金公司固定收益部副总经理。
• 中金公司指出多品种交易台长期自成体系导致系统孤岛等问题。
• 统一策略算法引擎的设计理念为“一次开发、多端部署”。
• 同一份策略代码可用于研究回测并无缝投产至真实交易环境。
• 引擎强调跨语言、跨系统、跨场景与跨品种能力。
• 引擎引入消息队列与异步日志等低延迟技术以压缩响应至毫秒级。
• 引擎将订单管理、状态机与定价模型等经验算法进行模块化封装。
• 引擎通过适配层与 DolphinDB 深度连接。
• 引擎利用流表实现行情事件与订单状态的实时传输和回测撮合。
• 文中称其可在不同交易系统间一行代码不改直接投产。
• 该引擎建设周期被描述为经过一年多建设。
• 该引擎已在债券做市与衍生品做市等业务中投入应用。
• 文中提到具备 Python 能力的研究人员可以直接贡献可投产策略。

民生银行：多资产多层级FICC投资交易与智能体应用展望

从银行自营交易压力出发，提出关注点、智慧交易系统愿景与“资产池—板块—标的”组合管理框架及衍生品角色。

• 民生银行分享主题为《多资产多层级 FICC 投资交易与智能体应用展望》。
• 马云飞为民生银行金融市场部固收量化负责人。
• 市场环境描述之一为中国十年期国债收益率“今年以来基本横盘”。
• 银行自营投资被描述面临票息与资本利得双重压力。
• 马云飞提出三大关注点，包含固收投资可行性问题。
• 关注点包含股票量化方法在固收中如何落地。
• 关注点包含大模型与智能化技术可能带来的新机遇。
• 民生银行提到智能体将量化能力拓展到投研决策环节。
• “智慧交易系统”目标是打造兼具“大脑”“躯干”“视窗”和“神经”的全栈平台。
• “智慧交易系统”目标包含多资产统一交易与跨市场实时数据处理。
• 组合管理框架为“资产池—板块—标的”三层结构。
• 资产池层通过风险因子分析与优化方法构建资产池。
• 板块层依托因子模型进行择时与仓位调整。
• 标的层强调捕捉均值回归的相对价值机会。
• 衍生品被描述具有对冲、套利和曲线交易三重角色。
• 衍生品举例包含期限利差、国债期货与利率互换。
• 未来重点方向包含宏观量化。
• 未来重点方向包含智能体驱动的研报分析。
• 未来重点方向包含深度学习因子挖掘与衍生品智能定价。

国泰海通：FICC投后管理研究（数据、定价、绩效与风险）

介绍国泰海通围绕衍生品定价、风险计量与绩效归因的平台建设路径、统一数据集市与定价平台等成果。

• 国泰海通分享主题为《FICC 投后管理研究：数据、定价、绩效与风险》。
• 陈安钢为国泰海通 FICC&D 定价与风险绩效研究项目经理。
• 国泰海通提到搭建覆盖全资产、支持日终准实时计算的研究与应用体系。
• 自研场外衍生品估值系统被描述为已入选深交所课题。
• 投后风险绩效平台被描述为公司重点项目。
• 数字化解决方案提到基于 DolphinDB 建设统一的数据集市平台。
• 统一数据集市平台打通业务与资讯数据以形成高效数仓。
• 统一定价平台日均调用达 120 万次。
• 统一定价平台具有毫秒级响应速度。
• 统一定价平台支持场外衍生品自主定价与曲线剥离管理。
• 风险绩效平台覆盖敏感性分析、压力测试到信用风险管控。
• 陈安钢表示业绩归因重在识别收益来源以指导交易决策。
• 衍生品归因体系覆盖利率互换、国债期货与信用债等产品。
• 衍生品归因体系实现准实时的风险计量和绩效评估。

圆桌分享：AI提升FICC业务效率与竞争力

记录由DolphinDB销售总监袁飞主持的圆桌讨论，涵盖数据治理、系统工程化、量化策略、多智能体与人才可解释性等议题。

• 圆桌分享由 DolphinDB 销售总监袁飞主持。
• 圆桌讨论主题为“AI 如何全面提升 FICC 业务效率与竞争力”。
• 圆桌嘉宾来源包含招商银行、五矿期货、中泰证券及 Criat 公司等机构代表。
• 覃增鲁为五矿期货副总经理。
• 覃增鲁观点包含：低波动市场中微观博弈贡献更大。
• 覃增鲁观点包含：高波动环境下宏观政策与地缘事件驱动更强。
• 五矿期货实践提到结合产业数据与短周期量化因子模型。
• 五矿期货实践提到使用海外大模型开展高频趋势预测（表述为“利用”）。
• 张勇为中泰证券北京科技研发部总监。
• 中泰证券提到通过插件化接入与低延迟链路压缩端到端时延。
• 中泰证券提到以“历史回放 + 实时校验”修复交易场所数据缺陷。
• 数据缺陷示例包含合约编码缺年与缺失结算价。
• 数据缺陷示例包含时段性异常值。
• 中泰证券目标包含统一口径并消除回测与实盘割裂。
• 张勇观点提到 Agent 可实时调用多维度数据并在人的反应时间内自主决策。
• 缪维民为 Criat 公司联合创始人（博士）。
• 缪维民提出 FICC 智能化“三件套”包含高质量数据。
• 缪维民提出 FICC 智能化“三件套”包含可解释模型。
• 缪维民提出 FICC 智能化“三件套”包含敢于重构流程的系统落地。
• 缪维民观点提到 AI 可能成为“Copilot”，用于助力决策而非完全取代。
• 圆桌结语提到 DolphinDB 将持续技术创新与服务升级并与伙伴推动智能化发展。

DolphinDB品牌与联系信息（图片说明）

以图片AI说明形式呈现DolphinDB平台定位、联系邮箱与网址以及城市布局与二维码提示。

• DolphinDB 被描述为支持复杂分析与流式处理的实时计算平台。
• 该平台定位基于高性能时序数据库。
• 页面提供官方联系邮箱与网址信息。
• 页面展示杭州、北京、上海、广州、深圳的业务布局信息。
• 页面展示二维码提示信息。

Facts index