自营交易 - 股票

交易信号计算

DolphinDB 为股票自营交易提供高性能的信号计算平台，在同一系统中实时处理行情、因子、持仓、风险等多源数据，毫秒级完成特征更新与信号生成。系统支持技术指标、量价特征、多因子组合、跨市场套利等多类型策略逻辑，适配从日内高频到中低频的各类交易策略。通过直接订阅实时行情流，实现信号的持续更新与多策略并行调度。研发、回测与实盘使用同一套代码，确保策略逻辑的一致性。

依托分布式向量化计算和流式架构，可稳定支撑全市场股票池、债券与期货组合的信号并行计算，提升交易执行时效性，帮助自营团队在快速变化的市场中中快速响应，及时捕捉交易窗口。

做市业务

DolphinDB 为券商股票、ETF、期货期权及利率债等多品种做市业务提供一体化技术平台，覆盖行情接入、实时计算、策略开发与风险管控全流程。系统提供毫秒级行情处理、订单簿实时维护和因子计算能力，支撑做市团队提升报价精度、优化库存管理、加速策略迭代。

平台内置完整的订单簿合成、委托还原、IOPV 增量计算、波动率与希腊值实时拟合、收益率曲线估值等关键引擎，满足不同品种做市的差异化需求。同时提供高精度回测与模拟撮合插件，支持基于逐笔数据的毫秒级策略验证。结合实时指标监控和可视化 dashboard，DolphinDB 帮助交易团队构建贯穿研究—交易—风控的一体化做市体系，使报价更主动、风险更可控、系统更可靠。

交易监控

DolphinDB 通过实时订阅交易指令、委托回报、成交明细、持仓变动等数据流，为股票自营交易提供全流程执行监控能力。系统可实时跟踪成交效率、滑点水平、撤单率、市场参与度、策略执行偏差等关键指标，并监测交易节奏、成交质量分布、对盘口流动性的影响等精细化执行特征。

结合实时行情数据，系统可动态评估策略执行质量、追踪成本偏离度、识别异常交易模式。当检测到订单执行剧烈偏离预期、策略信号失效或其他异常行为时，立即触发预警通知并完整记录执行链路信息，支持盘中快速响应和盘后深度复盘分析，帮助自营团队持续优化交易路径、降低执行成本、提升策略稳定性。

交易成本分析

DolphinDB 为券商自营交易提供精细化的交易成本量化分析能力，全面覆盖显性成本（佣金、印花税、过户费等）和隐性成本（市场冲击成本、时机成本、滑点损耗等）。系统支持按策略、交易员、资产类别、时间段等多维度灵活归集和拆分成本数据，并可基于主流方法论构建 TCA 模型，精确评估每笔交易的执行质量。

通过对历史交易的系统化分析，自营团队可以识别高成本交易环节、评估不同执行策略的成本差异、优化下单时机与拆单节奏，从而在保持策略有效性的前提下持续降低交易摩擦成本，提升净收益表现。

旁路风控

DolphinDB 为自营交易提供独立的旁路风控能力，通过实时订阅行情、持仓、委托与成交数据流，在不影响交易执行速度的前提下并行完成风险计算。系统支持持仓集中度、杠杆比例、保证金、交易限额等多维度风控规则，并可实时计算 VaR、CVaR 等风险指标。当检测到风险异常时，即时推送告警并可联动交易系统执行控制措施，帮助股票自营团队在保障执行效率的同时实现全面风险监控。