自营交易 - FICC

交易信号计算

DolphinDB 为 FICC 自营业务提供统一的高性能信号计算平台，实时处理收益率曲线、信用利差、汇率行情、期权波动率、持仓敞口和宏观经济因子等多源数据，毫秒级生成交易信号。平台覆盖利率期限结构交易、信用利差套利、基差交易、曲线套利、外汇套息策略、波动率交易等多类 FICC 策略模型，研发、回测与实盘部署使用同一套代码逻辑，确保信号计算的一致性。

依托分布式向量化计算能力，系统可并行完成多条曲线实时拟合（国债、金融债、信用债、SHIBOR 等）、跨品种利差计算、多期限信号生成。这帮助 FICC 自营团队在利率快速调整、信用事件突发、汇率剧烈波动等市场变化中及时捕捉交易机会。

估值定价

DolphinDB 支持债券、国债期货、存款、利率互换、外汇远期、外汇欧式期权等多资产的实时估值与盯市，可在毫秒级更新头寸盈亏与组合净值。系统内置收益率曲线、波动率曲面等核心工具，并可灵活实现 Black-Scholes、Hull-White、Heston、Dupire 等主流定价模型或集成自定义算法，满足结构化产品和复杂衍生品的估值需求。

支持在统一的市场数据和计算规则基础上，为交易、风控、财务等不同团队提供口径一致的估值视图。这种一数一源的机制帮助自营业务实现统一盯市标准、精准的盈亏归因分析和可审计的估值流程，为风险监控、头寸管理与策略优化提供可靠的数据支撑。

精选教程与最佳实践：
- 统一定价接口：instrumentPricer & portfolioPricer
- FICC 曲线/曲面构建
- 金融分析 & FICC 工具
- DolphinDB 面向金融交易与定价的统一数据模型

交易监控

DolphinDB 通过实时订阅报价、成交、委托与持仓变动数据流，为 FICC 自营交易提供全流程执行监控。系统可实时跟踪成交效率、滑点水平、市场冲击成本等基础指标，并特别监测成交价格相对收益率曲线的偏离度、成交时点的流动性状况、久期敞口变化等执行特征。

结合实时行情与市场流动性数据，系统可动态评估交易执行质量，识别定价异常、流动性消耗过度等问题并及时预警。完整记录执行链路信息支持盘中快速响应和盘后深度复盘分析，帮助 FICC 自营团队持续优化交易时机选择、改进订单执行策略，在保持合理流动性成本的前提下提升策略表现。

交易成本分析

DolphinDB 为 FICC 自营提供全面的交易成本量化分析，覆盖显性成本（手续费等）和隐性成本（买卖价差、流动性成本、市场冲击、时机成本、融资成本等）。系统支持按券种、期限、策略、交易对手等多维度归集成本数据，并可基于主流方法论构建 TCA 模型。

通过系统化分析历史交易，FICC 团队可以识别高成本交易场景（如流动性不足时段）、评估不同执行方式的成本差异、优化交易时机选择和订单拆分策略，在流动性管理与成本控制之间取得最佳平衡。

旁路风控

DolphinDB 为自营交易提供独立的旁路风控能力，通过实时订阅行情、持仓、委托与成交数据流，在不影响交易执行速度的前提下并行完成风险计算。系统支持久期风险、凸性风险、信用风险、流动性风险、外汇风险、对手方风险、保证金风险等多维度风控规则，并可实时计算 VaR、CVaR、希腊值等风险指标。当检测到风险异常时，即时推送告警并可联动交易系统执行控制措施，帮助 FICC 自营团队在保障执行效率的同时实现全面风险监控。