裕锦私募：基于 DolphinDB 构建投研数据中心，驱动量化策略创新

客户背景

裕锦私募是一家专注于量化投资的机构，始终坚持以数据驱动投研、以技术提升竞争力。随着金融市场的演变和量化投资方法的成熟，数据在投资策略中的作用愈发凸显，尤其是对高频行情数据的深度利用，成为差异化竞争的重要因素。

为了满足中高频策略团队的研发需求，裕锦私募计划构建一个私募投研数据中心，将十年以上的 Level2 高频行情纳入统一管理。所涉及的数据主要集中在股票高频行情领域，通过对自有历史行情文件的导入与比对，形成高质量底层数据资产。该数据中心不仅面向核心研发人员开放，同时服务于公司内部不同风格的策略团队，目标是打造一个涵盖数据存储、清洗、处理、计算与应用的完整平台，从而支撑投研的全流程创新。

面临挑战

在投研体系不断扩张的背景下，裕锦私募在数据层面面临着多方面的挑战：

• 十年以上的高频数据积累带来了巨大的存储与管理压力。Level2 行情数据本身规模庞大，单日的数据量往往以亿级为单位，长期累积形成了数十TB甚至更高的数据体量。如何在保证稳定性的前提下实现高效存取，是构建数据中心的首要难题。
• 高频数据对处理性能的要求极高。策略研究往往需要将原始高频数据降频至不同粒度，并进行多维度因子挖掘。如果数据处理过程缓慢或计算资源无法满足复杂运算需求，将直接延长研发周期，降低研究人员的试错效率和创新动力。
• 不同策略团队在研发过程中需要共享底层数据，但其关注的时间窗口、粒度和因子体系不尽相同。这对数据平台的灵活性提出了更高要求，既要支持多团队并发调用，又要保证数据的一致性和计算结果的可复现性。
• 传统的数据库架构在面对高频行情数据时，往往存在查询性能不足、扩展性有限和开发流程割裂的问题。裕锦私募迫切需要一种既能支撑大规模存储、又能满足高性能计算的统一解决方案。

DolphinDB 解决方案

在综合评估多种技术路径后，裕锦私募选择 DolphinDB 作为投研数据中心的核心底座。其高性能的时序数据库和分布式计算能力，为高频行情数据的高效管理与应用提供了坚实支撑。

在数据导入与清洗环节，裕锦私募将自有的历史行情文件统一接入 DolphinDB。平台内置的清洗与对比功能帮助研究团队快速完成字段标准化、缺失值处理与时间序列对齐，从而保证数据质量的稳定可靠。这一过程极大缩短了数据准备的时间，使得研究人员能够将更多精力投入到策略设计与验证上。

在存储与管理层面，DolphinDB 的列式存储与分区表设计，使得大规模高频数据可以被高效地压缩与检索。针对十年以上的 Level2 行情，研究人员可以在分钟级甚至秒级的时间内完成历史数据的批量查询，避免了传统数据库在处理超大规模数据时出现的延迟和卡顿。

在策略研发环节，DolphinDB 提供的一体化计算环境成为核心优势。研究人员能够直接在平台上完成数据降频处理和因子挖掘操作，借助其强大的矢量计算与窗口函数库，高频数据的处理与分析大幅提速。通过这种方式，不同策略团队在同一平台上实现并行开发，避免了数据冗余存储和跨平台切换的困扰。

同时，DolphinDB 的分布式架构为未来扩展提供了灵活性。无论是新增节点以应对更大数据规模，还是接入更多样的行情数据，都可以在现有框架下平滑完成，不需要大规模改造系统。

方案效果与价值

借助 DolphinDB，裕锦私募成功实现了高频投研数据中心的建设，并在以下方面获得了显著成效：

• 数据管理效率得到极大提升。十年以上的历史行情实现统一归档，研究人员能够快速完成批量数据的加载与查询，极大缩短了研发所需的数据准备时间。
• 因子研发效率显著提高。研究团队借助 DolphinDB 的一体化开发环境，将数据清洗、降频处理与因子计算融为一体，不再依赖繁琐的多工具组合。策略开发从构想到回测的周期明显缩短，增强了研究的迭代速度与灵活性。
• 平台的并发性和扩展性为多团队协同提供了有力保障。不同风格的策略组能够在统一平台上开展工作，既保证了底层数据的一致性，又提升了整体资源利用率。

DolphinDB 的引入使数据中心真正成为推动投研创新的“引擎”。高频行情不再只是沉重的存储负担，而成为驱动策略演化与优化的源泉。随着未来新数据源的接入，裕锦私募的数据中心将继续扩展能力，为公司在激烈的市场竞争中保持优势继续提供支持。

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