财通证券 × DolphinDB：以高性能数据底座驱动智能交易与研究一体化
一、客户背景
作为具有代表性的综合金融服务机构，财通证券长期以来在固收、衍生品以及权益类业务中积累了深厚的研究与交易经验。
伴随业务规模的持续扩张与市场数据的爆发式增长，财通证券意识到：传统的数据管理体系已难以满足公司内部多部门、多业务线的协同需求。无论是研究部门的模型构建，还是交易部门的策略执行，都越来越依赖对高频数据的精准捕捉与高速计算能力。
在这样的背景下，财通证券决定着手建设公司级行情数据中心，以统一的数据底座与计算引擎，支撑全公司的量化研究与智能交易体系。
二、面临挑战
以往，财通证券内部的数据系统呈现出典型的“分散式架构”特征。各业务条线——无论是固收部门还是金衍部门——都在独立维护着各自的行情数据与计算环境。数据源杂、口径不一、格式多样，造成了数据之间难以对齐、难以共享的问题。尤其是面对涵盖股票、债券、基金等多品种的 Level2 高频行情数据，传统数据库在存储容量、写入性能和检索效率方面的限制逐渐显现。
公司计划统一存储超过十年的历史行情数据，其中包括体量庞大的 CSMR 文件，这不仅要求系统具备高效的数据导入和清洗能力，还需确保数据在多源比对中的一致性与准确性。更大的挑战来自于实时业务场景：在量化交易中，研究与交易团队需要以毫秒级速度计算因子指标，以支撑策略执行和风控决策。然而，原有系统的延迟和资源占用率已无法满足高频业务的性能要求。
在此背景下，财通证券迫切需要一种既能承载长期历史数据、又能应对实时高频计算的统一架构，既要保证系统的稳定性和可扩展性，又要在性能上达到金融级标准。这意味着，解决方案必须在“存储、计算、服务”三个层面上实现兼容与突破。
三、DolphinDB 解决方案与价值
在全面评估多种技术路径后，财通证券选择 DolphinDB 作为公司级行情数据中心与实时因子计算框架的底层技术平台。凭借其分布式架构、高性能计算能力以及统一的数据与计算语义，DolphinDB 为财通证券的数据体系注入了新的活力。
1. 打造公司级行情数据中心
在数据中心建设阶段，财通证券利用 DolphinDB 的高性能存储引擎，构建了覆盖股票、债券、基金等多资产类别的行情数据底座。DolphinDB 的列式存储与压缩机制使得海量 Level2 数据在长期存储中既能保证压缩比，又能维持高效的查询性能。
针对 CSMR 历史行情文件的导入与比对，财通证券团队借助 DolphinDB 的并行计算与批处理能力，完成了大规模数据清洗与一致性验证。系统能够在导入过程中自动识别异常数据、执行格式转换和时间对齐，从而显著减少人工干预与处理耗时。经过清洗后的历史数据在 DolphinDB 中形成统一的时序数据表结构，可直接被各部门复用，为固收、衍生品、研究所等多个团队提供共享的数据服务。
更重要的是，数据中心的搭建不仅解决了历史数据的管理难题，也构建起一个贯通公司内部各业务部门的统一数据中枢。从此，研究人员、交易员、风控人员可以在同一个平台上访问同源数据、调用同一套计算逻辑，大幅提升了数据协同与复用效率。
2. 构建实时因子计算框架
在实时交易环节，财通证券基于 DolphinDB 的流式计算引擎，搭建了实时因子计算框架。该框架支持毫秒级的数据接入、计算与回传，能够在行情到达的瞬间完成因子指标的实时更新与输出，为交易策略提供即时的决策信号。
这一框架的实现得益于 DolphinDB 在流计算与内存计算上的融合能力。通过将高频行情流直接接入 DolphinDB，数据无需经过冗长的消息队列或中间层处理，即可在内存中完成计算与存储。系统支持用户定义复杂的因子计算逻辑，可实现多线程并发运算，从而在不牺牲延迟的前提下实现高吞吐量的实时计算。
过去，因子研发与实盘上线往往需要经过多个系统迁移与接口适配，导致部署周期长、风险高。如今，DolphinDB 的统一框架使得因子开发、验证、上线均可在同一环境中完成，极大提高了上线效率和系统的稳定性。这种“研发即生产”的模式，让研究成果能够更快地转化为交易执行力。
3. 数据与计算一体化带来的长远价值
通过 DolphinDB 的引入，财通证券实现了从底层架构到业务层的全面整合。无论是十年级别的历史数据分析，还是实时交易中的因子计算，都能在同一套系统中高效运行。这种数据与计算一体化的架构，带来了多重价值：
- 性能显著提升。历史数据查询响应速度大幅缩短，实时计算延迟降至毫秒级，为高频交易提供了坚实支撑。
- 研发与交易协同。研究所的因子模型可直接接入实盘框架进行验证与优化，研究与执行的壁垒被有效打通。
- 数据治理能力提升。统一的数据结构与口径让跨部门协作更为顺畅，避免了重复建设与资源浪费。
- 系统可扩展性增强。无论是新数据源接入，还是新业务模块扩展，都可在 DolphinDB 的分布式架构下平滑实现。
四、结语
在 DolphinDB 的支持下，财通证券成功构建了贯穿“历史-实时-未来”的数据基础设施。这不仅是一场技术革新，更是对业务效率与创新能力的系统性重塑。未来，双方将继续深化合作，探索 DolphinDB 在跨市场、多品种实时分析与风险管理中的更广泛的应用，共同迈向以数据为核心的智能金融新阶段。
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